Ключевые факты 2018 года
2018 год
- Консолидированная выручка увеличилась на 28% год к году — до 11,7 млрд долл. США, за счет более высоких цен на металлы, роста объемов производства меди, а также продажи палладия из ранее накопленных запасов.
- Показатель EBITDA увеличился на 56% год к году — до 6,2 млрд долл. США, благодаря росту выручки, началу работы Быстринского ГОКа, а также снижению операционных затрат за счет реализации программы по повышению операционной эффективности.
- Рентабельность EBITDA составила 53%, что является одним из самых высоких показателей среди глобальных диверсифицированных горно-металлургических компаний.
- Объем капитальных вложений сократился на 22% — до 1,6 млрд долл. США, что обусловлено прежде всего завершением строительства Быстринского ГОКа и программы производственной реконфигурации, а также корректировкой сроков реализации ряда инвестиционных проектов.
- Чистый оборотный капитал сократился на 1,3 млрд долл. США — до 0,9 млрд долл. США, за счет сокращения запасов палладия и мероприятий по оптимизации структуры капитала.
- Свободный денежный поток увеличился до 4,9 млрд долл. США.
- Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на конец года снизилось до 1,1×.
- Благодаря мероприятиям по оптимизации долгового портфеля денежные выплаты по процентам, несмотря на рост рыночных процентных ставок, сократились на 14% — до 551 млн долл. США.
- В октябре «Норникель» выплатил промежуточные дивиденды за первое полугодие 2018 года в размере 776 руб. на одну обыкновенную акцию (около 11,65 долл. США на акцию) на общую сумму около 1,8 млрд долл. США.
- В январе международное рейтинговое агентство Moody’s повысило кредитный рейтинг «Норникеля» до инвестиционного уровня «Baa3» и улучшило прогноз по рейтингу со «стабильного» на «позитивный». Все три международных рейтинговых агентства — Moody’s, S&P Global и Fitch — оценивают кредитный рейтинг Компании на инвестиционном уровне.
События после отчетной даты
- 12 февраля 2019 года рейтинговое агентство Moody’s повысило кредитный рейтинг «Норникеля» до уровня «Ваа2» с прогнозом «стабильный» вслед за повышением уровня суверенного потолка по долгу в иностранной валюте до аналогичного уровня «Ваа2» и повышением суверенного рейтинга России до инвестиционного уровня «Ваа3» с прогнозом «стабильный».
| Показатель | 2017 | 2018 | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9 146 | 11 670 | 28 |
| EBITDA Показатель не МСФО, расчет приведен далее по тексту. | 3 995 | 6 231 | 56 |
| Рентабельность EBITDA | 44% | 53% | 9 п. п. |
| Чистая прибыль | 2 123 | 3 059 | 44 |
| Капитальные затраты | 2 002 | 1 553 | –22 |
| Свободный денежный поток Показатель не МСФО, расчет приведен в публикуемом одновременно с отчетностью МСФО аналитическом документе — Data book. | –173 | 4 931 | н. п. |
| Чистый оборотный капитал Показатель не МСФО, расчет приведен в публикуемом одновременно с отчетностью МСФО аналитическом документе — Data book. | 2 149 | 867 | –60 |
| Чистый долг Показатель не МСФО, расчет приведен в публикуемом одновременно с отчетностью МСФО аналитическом документе — Data book. | 8 201 | 7 051 | –14 |
| Нормализованный чистый долг для цели расчета дивидендов Нормализован на сумму промежуточных дивидендов и депозитов со сроком погашения свыше 90 дней | 7 495 | 5 160 | –31 |
| Чистый долг / 12 мес. EBITDA | 2,1x | 1,1× | –1,0× |
| Чистый долг / 12 мес. EBITDA для целей расчета дивидендов | 1,9x | 0,8× | –1,1× |
| Выплаченные дивиденды на акцию, долл. США В течение отчетного периода. | 18,8 | 21,3 | 13 |
| Показатель | 2017 | 2018 | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| Консолидированная выручка | 9 146 | 11 670 | 28 |
| Группа ГМК | 7 447 | 9 742 | 31 |
| Группа КГМК | 897 | 911 | 2 |
| NN Harjavalta | 840 | 1 026 | 22 |
| ГРК Быстринское | 15 | 8 | –47 |
| Прочие добывающие | 128 | 108 | –16 |
| Прочие неметаллургические | 1 286 | 1 514 | 18 |
| Исключено | –1 467 | –1 639 | 12 |
| Консолидированная EBITDA | 3 995 | 6 231 | 56 |
| Группа ГМК | 4 559 | 6 602 | 45 |
| Группа КГМК | 182 | 190 | 4 |
| NN Harjavalta | 61 | 71 | 16 |
| ГРК Быстринское | –65 | 96 | н. п. |
| Прочие добывающие | –3 | –6 | 100 |
| Прочие неметаллургические | 18 | 50 | 3x |
| Исключено | –34 | –13 | –62 |
| Нераспределенные | –723 | –759 | 5 |
| Рентабельность EBITDA, % | 44 | 53 | 9 п. п. |
| Группа ГМК | 61 | 68 | 7 п. п. |
| Группа КГМК | 20 | 21 | 1 п. п. |
| NN Harjavalta | 7 | 7 | 0 п. п. |
| ГРК Быстринское | н. п. | н. п. | н. п. |
| Прочие добывающие | –2 | –6 | –4 п. п. |
| Прочие неметаллургические | 1 | 3 | 2 п. п. |
В 2018 году выручка сегмента «Группа ГМК» выросла на 31% и составила 9 742 млн долл. США. Основной причиной изменения стал рост цен реализации металлов и эффект от продажи палладия, накопленного в 2017 году, а также увеличение объемов производства меди.
Выручка сегмента «Группа КГМК» увеличилась на 2% до 911 млн долл. США. Рост выручки от реализации металлов был практически полностью компенсирован более низкой выручкой от толлинга сырья Заполярного филиала вследствие ослабления курса рубля.
Выручка предприятия NN Harjavalta выросла на 22% до 1 026 млн долл. США, преимущественно в связи с ростом цен на металлы.
Доходы от реализации готовой продукции «ГРК Быстринское», полученной в процессе пусконаладочных работ, представлены в статье «Прочие операционные доходы и расходы, нетто».
Выручка сегмента «Прочие добывающие» снизилась на 16% и составила 108 млн долл. США, в первую очередь из-за снижения объемов производства на активе Nkomati, что было частично компенсировано ростом цен на металлы.
Выручка сегмента «Прочие неметаллургические» составила 1 514 млн долл. США, увеличившись на 18%, в первую очередь за счет роста объемов операций Палладиевого фонда.
В 2018 году показатель EBITDA Группы ГМК увеличился на 45% и составил 6 602 млн долл. США. Основной причиной изменения стал рост выручки, что было подкреплено ослаблением курса рубля.
Показатель EBITDA сегмента «Группа КГМК» увеличился на 4% до 190 млн долл. США, преимущественно в связи ростом выручки и снижением денежных операционных расходов вследствие ослабления курса рубля.
Показатель EBITDA предприятия NN Harjavalta увеличился на 10 млн долл. США и составил 71 млн долл. США, преимущественно в связи с ростом выручки.
Показатель EBTIDA сегмента «ГРК «Быстринское» составил 96 млн долл. США благодаря началу реализации продукции, полученной в процессе пусконаладочных работ. В 2018 году EBITDA «ГРК «Быстринское» включала в себя финансовый результат от межсегментных операций по продаже концентратов.
Показатель EBITDA сегмента «Прочие неметаллургические» увеличился на 32 млн долл. США и составил 50 млн долл. США.
Показатель EBITDA сегмента «Нераспределенные» снизился на 5% и составил отрицательные 759 млн долл. США. Рост коммерческих и административных расходов был частично компенсирован снижением разовых социальных расходов.
| Показатель | 2017 | 2018 | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| Продажи металлов | |||
| Вся Группа | |||
| Никель, тыс. т Вся информация представлена на основании 100%-ного владения дочерними компаниями без учета металла и полупродуктов, купленных у третьих сторон и Nkomati. | 216 | 217 | 0 |
| Из собственного российского сырья | 206 | 208 | 1 |
| Из стороннего сырья | 9 | 2 | –78 |
| В полупродуктах Объемы приведены в пересчете на содержание металла в полупродукте. | 1 | 7 | 7x |
| Медь, тыс. т Вся информация представлена на основании 100%-ного владения дочерними компаниями без учета металла и полупродуктов, купленных у третьих сторон и Nkomati. Не включает готовую продукцию производства ООО «ГРК «Быстринское». | 386 | 455 | 18 |
| Из собственного российского сырья | 365 | 431 | 18 |
| Из стороннего сырья | 3 | – | –100 |
| В полупродуктах Объемы приведены в пересчете на содержание металла в полупродукте. | 18 | 24 | 33 |
| Палладий, тыс. тр. ун. Вся информация представлена на основании 100%-ного владения дочерними компаниями без учета металла и полупродуктов, купленных у третьих сторон и Nkomati. | 2 450 | 2 974 | 21 |
| Из собственного российского сырья | 2 353 | 2 913 | 24 |
| Из стороннего сырья | 52 | – | –100 |
| В полупродуктах Объемы приведены в пересчете на содержание металла в полупродукте. | 45 | 61 | 36 |
| Платина, тыс. тр. ун. Вся информация представлена на основании 100%-ного владения дочерними компаниями без учета металла и полупродуктов, купленных у третьих сторон и Nkomati. | 667 | 668 | 0 |
| Из собственного российского сырья | 639 | 657 | 3 |
| Из стороннего сырья | 18 | – | –100 |
| В полупродуктах Объемы приведены в пересчете на содержание металла в полупродукте. | 10 | 11 | 10 |
| Средняя цена реализации рафинированных металлов, произведенных Группой | |||
| Никель, долл. США / т | 10 704 | 13 531 | 26 |
| Медь, долл. США / т | 6 202 | 6 566 | 6 |
| Палладий, долл. США / тр. ун. | 858 | 1 025 | 19 |
| Платина, долл. США / тр. ун. | 949 | 877 | -8 |
| Выручка Включает металл и полупродукты, купленные у третьих лиц и Nkomati. (млн долл. США) | |||
| Никель | 2 416 | 3 013 | 25 |
| В том числе в полупродуктах | 113 | 175 | 55 |
| Медь | 2 422 | 2 977 | 23 |
| В том числе в полупродуктах | 141 | 144 | 2 |
| Палладий | 2 434 | 3 674 | 51 |
| В том числе в полупродуктах | 87 | 98 | 13 |
| Платина | 654 | 596 | –9 |
| В том числе в полупродуктах | 31 | 20 | –35 |
| Прочие металлы | 489 | 702 | 44 |
| В том числе в полупродуктах | 52 | 55 | 6 |
| Выручка от реализации металлов | 8 415 | 10 962 | 30 |
| Выручка от прочей реализации | 731 | 708 | –3 |
| Итого выручка | 9 146 | 11 670 | 28 |