Управление задолженностью и ликвидностью

По состоянию на 31 декабря 2018 года общий долг Компании снизился на 7 % (–614 млн долл. США) по сравнению с 31 декабря 2017 года, составив 8 439 млн долл. США. На конец 2018 года долговой портфель Компании оставался преимущественно долгосрочным. Так, по состоянию на 31 декабря 2018 года доля долгосрочного долга составляла 97% (или 8 224 млн долл. США), по сравнению с 91 % (или 8 236 млн долл. США) по состоянию на 31 декабря 2017 года.

Показатель «Чистый долг / 12 мес. EBITDA» сократился с 2,1х на 31 декабря 2017 года до 1,1× на 31 декабря 2018 года. Снижение показателя связано как с сокращением уровня чистого долга за отчетный период на 14 % до 7 051 млн долл. США, за счет увеличения денежных средств и эквивалентов на 63 % до уровня 1 388 млн долл. США и снижения общего долга Компании, так и с ростом EBITDA на 56 % (+ 2 236 млн долл. США). Существенный рост денежных средств и эквивалентов в том числе связан с привлечением в течение 2018 года авансов покупателей в размере 900 млн долл. США, стоимость которых в среднем не превышает стоимость доступного для Компании банковского финансирования. В 2018 году «Норникель» продолжал наращивать и диверсифицировать запас ликвидности, увеличив подтвержденные резервные линии до 4 290 млн долл. США на 31 декабря 2018 года и зарегистрировав в четвертом квартале программу биржевых облигаций со сроком действия 30 лет, в рамках которой Компания может размещать биржевые облигации в объеме до 300 млрд руб. или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.

В 2018 году Компания продолжила оптимизировать кредитный портфель с целью рефинансирования долговых обязательств и снижения валютных рисков, что позволило сохранить низкий уровень риска рефинансирования краткосрочного долга и низкую долю рублевого финансирования в кредитном портфеле Компании.